Índice Arbitraje

Índice Arbitraje En nuestro post anterior discutimos la idea del arbitraje de futuros. Pero sólo rayar la superficie de esta estrategia de inversión, ya que sólo se centran en oportunidades de retroceso. Hoy vamos a profundizar en lo que el índice de arbitraje en el futuro es realmente y cómo se puede combinar con el comercio de arbitraje estadístico. Sin embargo, antes de que podamos explicar cómo realizar una técnica de arbitraje de índices debemos primero entender qué son los índices. ¿Qué son los índices financieros? Los índices son productos financieros que ponderan o recogen el valor agregado o el rendimiento de una determinada clase de activo; Por ejemplo acciones o materias primas. El propósito principal de un índice es definir y seguir el funcionamiento de diversos sectores del mercado. El índice más popular y mejor conocido de todos los índices es el SP500 (SPX, SPY, IVV, $.INX, SPTR, etc.), un índice ponderado de capitalización bursátil creado por Standard Poors Financial Services LLC, filial de The McGraw-Hill Companies , Inc. A lo largo de los años, el SP500 se ha convertido en el mercado en sí mismo y el punto de referencia a batir para la mayoría de los gestores de cartera. Aparte de los contratos de futuros de SP simples (SP500 MINIs o Efectivo), el mejor producto de intercambio financiero para arbitraje es el SPDR ETF $ SPY. Observe su desempeño histórico de seguimiento durante el año pasado: Observe también sus participaciones de componentes: ¿Qué es Index Arbitrage? Como todos sabemos ahora, la inversión en arbitraje implica la venta y compra simultánea de valores. Index arbitrage no es diferente aquí tenemos que comprar y vender índices, e índices componentes al mismo tiempo. Sin embargo, en lugar de emparejar índices unos contra otros como los administradores de dinero hacer (a fin de cubrir su cartera de inversión). "Justo como el ejemplo que di en mi informe de ingresos de mayo, sobre ser largo el SPY y el TLT" Aquí en la comunidad de la cartera de arbitraje hacemos las cosas de manera diferente, porque no arbitramos índices uno contra el otro, ya que la táctica de arbitraje que estoy a punto de compartir con ustedes se basa en la teoría del valor razonable del índice y la técnica de arbitraje estadístico. Índice Teoría del Valor Justo Popularizar por CNBC "Squawk Box" y creado por el profesor Stoll. El índice de valor razonable del índice SP500 se define por el valor spot del índice de referencia, multiplicado por los intereses pagados en la cuenta de margen de la compra de los índices de acciones, menos el pago de dividendos recibidos, presentado por la siguiente ecuación: Índice Fórmula de valor razonable: FV = S (1 + r) - D FV = Valor razonable FP = precio futuro S = precio spot al contado R = tasa de interés D = dividendos / distribuciones recibidas Si tuviera que determent que los valores de futuros son overprice: se corta el contrato futuro y comprar el índice al precio spot. Si tuviera que determent que los valores de futuros son underprice: usted comprará el contrato futuro y vender el índice al precio spot. Cómo Index Arbitrage Ahora que entendemos todos los conceptos de qué son los índices y cómo pueden ser el arbitraje. Estamos listos para establecer una base de comercio de índice sobre el arbitraje estadístico. Utilizando la estructura de comercio de pares de una posición larga / corta, al saber que los contratos de futuros de INX son sobreprecio con respecto a su valor razonable. Arbitraje del índice Pasos: Determent; Si los precios futuros están siendo misprice (más o menos valor relativo a su precio justo). Simultaneamente; Corto el contrato futuro y con los ingresos comprar los valores dentro del índice, en peso. Si el escenario es al revés, puede comprar el contrato a término vendiendo los componentes dentro del índice. Tiempo de estudio de caso Desarrollar una hoja de cálculo de Excel que pueda calcular automáticamente el valor razonable de un índice con el fin de establecer un comercio de arbitraje mediante la determinación de la posible rentabilidad de la posición. La línea de fondo Esta estrategia de inversión de arbitraje de índices a través del análisis estadístico es muy popular entre los gestores de fondos de cobertura y también se conoce como seguro de cartera; Y si se establecen cuidadosamente inversores individuales, los arbitrajes como nosotros, realmente pueden beneficiarse de ella.